O que é um COE?
O COE (Certificado de Operações Estruturadas) é um instrumento financeiro híbrido que combina características de renda fixa e renda variável, oferecendo ao investidor a possibilidade de acessar estratégias sofisticadas de investimento com um perfil de risco ajustado.
O COE é estruturado a partir de uma combinação de ativos, como:
- Renda fixa: parte do valor investido pode ser alocada em títulos de renda fixa, garantindo a proteção do capital ou parte dele.
- Renda variável: outra parte do investimento é direcionada para ativos como ações, índices, moedas, commodities ou derivativos, proporcionando potencial de valorização.
O retorno do COE está atrelado ao desempenho de um ou mais ativos subjacentes, seguindo um formato predefinido, como participação na alta, proteção contra quedas ou alavancagem.
Por que investir em COE?
- Proteção do capital (em algumas estruturas)
- Existem COEs com capital protegido, o que significa que, mesmo se a estratégia não gerar ganhos, o investidor recebe de volta o valor investido no vencimento.
- Já os COEs com capital em risco oferecem um retorno potencial maior, mas sem a garantia da devolução total do capital investido.
- Exposição a mercados internacionais e estratégias sofisticadas
- Permitem acessar ativos globais como S&P 500, Nasdaq, Euro Stoxx, commodities (ouro, petróleo) e moedas sem precisar operar diretamente nesses mercados.
- Algumas estruturas oferecem estratégias de volatilidade, long & short, e outras operações derivativas complexas.
- Diversificação inteligente
- Ajuda na diversificação da carteira sem exigir a compra direta de ativos individuais.
- Possibilita exposição a ativos de difícil acesso para investidores comuns
- Simplicidade e baixa tributação
- O COE é um produto estruturado e tem tributação simplificada, seguindo a tabela regressiva do Imposto de Renda de renda fixa (22,5% a 15% sobre os ganhos).
- Não há "come-cotas" como nos fundos de investimento.
- Alavancagem e participação parcial ou total no ganho
- Alguns COEs permitem que o investidor ganhe mais do que o percentual de valorização do ativo de referência, dependendo da estrutura.
- Outros permitem participação nos ganhos com barreiras ou gatilhos de pagamento automático.
Vale a pena investir em COE?
- Para investidores conservadores: pode ser uma alternativa para acessar renda variável com menor risco, caso escolha COEs com capital protegido.
- Para investidores moderados e agressivos: é uma forma de diversificar com estratégias de alavancagem e exposição a ativos internacionais sem a complexidade de operar diretamente.
- Para quem busca eficiência tributária: como não há incidência de come-cotas, pode ser uma opção interessante em relação a fundos.
